Asset-Deal

Un Asset-Deal este o formă de achiziție a unei companii, prin care active individuale și componente aferente ale unei companii sunt transferate în mod specific unui cumpărător. Spre deosebire de un Share Deal, achizitorul nu cumpără societatea în sine, ci elemente economice concrete ale companiei. Din punct de vedere juridic, Asset-Deal-ul se realizează ca o așa-numită succesiune cu titlu particular. Aceasta înseamnă că activele, contractele și drepturile trebuie, în principiu, transferate individual. Tocmai de aceea, redactarea precisă a contractului joacă un rol central. Multe contracte necesită acordul partenerului contractual respectiv, de exemplu în cazul contractelor de închiriere, leasing sau licență. În același timp, pot apărea răspunderi ale cumpărătorului conform legii, în special conform § 38 UGB și § 1409 ABGB. De asemenea, sunt posibile consecințe de dreptul muncii, cum ar fi un transfer automat al raporturilor de muncă conform AVRAG, dacă o unitate funcțională sau o parte a acesteia este preluată.

Alegeți acum data dorită:Consultație inițială gratuită

Semnificația și funcția Asset-Deal-ului

Într-un Asset-Deal, cumpărătorul nu preia societatea în sine, ci anumite valori economice, cum ar fi mașini, contracte cu clienții, drepturi de marcă sau echipamente de operare. Acesta oferă în primul rând flexibilitate economică. Cumpărătorii pot stabili exact ce active doresc să preia și ce riscuri doresc să excludă. Această structură joacă un rol important în special în cazul succesiunilor de afaceri, reorganizărilor sau preluării unei unități funcționale.

Avantajele tipice ale unui Asset-Deal sunt:

• preluarea țintită a sectoarelor de afaceri
• un control mai bun al riscurilor de răspundere
• structurare flexibilă a procesului de achiziție

Asset-Deal-ul este deosebit de relevant în cazul transferului unei unități funcționale. În acest caz, nu este transferat doar un singur activ, ci o unitate economică funcțională.

Delimitarea față de Share-Deal

Diferența dintre un Asset-Deal și un Share-Deal constă în obiectul transferului. În cazul Asset-Deal-ului, sunt transferate active individuale sau părți ale unei afaceri. În cazul Share-Deal-ului, proprietarul anterior își vinde acțiunile societății.

În cazul Share-Deal-ului, cumpărătorul preia, de regulă, și obligațiile și riscurile existente ale societății. Asset-Deal-ul, în schimb, permite o selecție mai țintită a valorilor care urmează să fie preluate. În schimb, adesea implică un efort mai mare, deoarece contractele individuale trebuie adesea transferate separat.

Principalele diferențe sunt:

• Asset Deal: Transferul de active individuale
• Share Deal: Transferul de acțiuni ale societății
• Asset Deal: gestionare mai țintită a riscurilor

Ce structură este mai potrivită depinde în primul rând de obiectivul economic al tranzacției.

Obiectul unui Asset Deal

Conținutul unui Asset Deal cuprinde toate activele, drepturile și componentele economice pe care părțile contractante doresc să le transfere. Spre deosebire de achiziția unei societăți, nu există un transfer automat al întregii companii. Fiecare element individual trebuie verificat juridic și transferat.

Elementele tipice ale unui Asset Deal sunt:

• Utilaje, vehicule și echipamente operaționale
• Contracte cu clienții și relații cu furnizorii
• Drepturi de marcă, domenii și brevete
• Stocuri de marfă și mijloace de producție
• Software, baze de date și sisteme IT

O importanță deosebită o are transferul unei unități de activitate

Transferul unei unități funcționale

Transferul unei unități funcționale joacă un rol deosebit de important în cadrul Asset-Deal-ului. O unitate funcțională există atunci când o zonă a companiei, delimitabilă organizațional, poate funcționa economic independent. Prin urmare, nu dimensiunea este decisivă, ci independența economică.

Exemple tipice sunt:

• o singură filială
• o linie de producție proprie
• o anumită divizie de servicii

La achiziția unei unități funcționale, cumpărătorul preia adesea nu doar active, ci și procese de afaceri existente, angajați și relații cu clienții. Astfel, operațiunea poate fi continuată, de obicei, fără întreruperi majore.

În special în cazul unităților funcționale, apar însă probleme speciale de răspundere. De aceea, cumpărătorii verifică în mod regulat, înainte de achiziție, contractele existente, creanțele deschise și posibilele obligații.

Transfer de active

În centrul unui Asset-Deal se află transferul de active individuale. Acestea includ atât bunuri corporale, cât și drepturi economice.

Sunt frecvent transferate:

• Mașini și vehicule
• Stocuri și echipamente de operare
• Software și sisteme tehnice
• Creanțe sau drepturi de proprietate intelectuală

Fiecare activ trebuie, în principiu, transferat individual. Pentru anumite valori se aplică reglementări legale speciale. Terenurile, de exemplu, necesită un contract separat și înregistrarea în cartea funciară.

În practică, părțile întocmesc, de obicei, liste detaliate ale tuturor activelor care urmează să fie transferate. Astfel, se evită disputele ulterioare privind amploarea preluării.

Transferul contractelor și al relațiilor cu clienții

Contractele și relațiile cu clienții nu se transferă adesea automat către cumpărător într-un Asset-Deal. Multe acorduri necesită acordul expres al partenerului contractual respectiv.

Acest lucru se referă în special la:

• Contracte de închiriere
• Contracte de leasing
• Contracte de furnizare și licență

Dacă acest acord lipsește, partenerul contractual inițial rămâne obligat. Pentru cumpărători, acest lucru poate crea riscul ca relațiile de afaceri importante să nu poată fi preluate.

De asemenea, relațiile cu clienții au adesea o valoare economică considerabilă. În special în cazul companiilor consacrate, succesul Asset-Deal-ului depinde adesea de faptul dacă clienții continuă să aibă încredere în noul operator și să continue relația de afaceri.

Preluarea mărcilor, brevetelor și domeniilor

Valorile intangibile joacă adesea un rol economic central în cadrul Asset-Deal-ului. Acestea includ în special mărci, brevete, domenii, drepturi software sau drepturi de autor. În special în cazul companiilor consacrate, aceste valori au adesea un beneficiu economic mai mare decât mașinile sau echipamentele de operare.

Transferul unor astfel de drepturi nu se face întotdeauna automat. Multe drepturi de proprietate intelectuală trebuie transferate sau înregistrate separat.

Valorile intangibile tipice sunt:

• Drepturi de marcă și logo-uri
• Brevete și drepturi de proprietate industrială
• Domenii de internet și licențe software

Mărcile și domeniile sunt deosebit de importante pentru imaginea externă a unei companii. Erorile în transfer pot duce la imposibilitatea cumpărătorului de a utiliza anumite nume sau prezențe online.

Preluarea contractelor în cadrul Asset Deal-ului

În cadrul unui Asset-Deal, contractele trebuie, de obicei, verificate și transferate individual. Spre deosebire de un Share-Deal, societatea inițială rămâne inițial partener contractual. O preluare de contracte presupune adesea acordul celuilalt partener contractual în termen de 3 luni. Fără acest acord, cumpărătorul nu poate prelua adesea contractul în totalitate.

Sunt deosebit de relevante:

• Contracte cu clienții și furnizorii
• Acorduri de licență
• Contracte de servicii și întreținere

Alegeți acum data dorită:Consultație inițială gratuită

Particularități ale contractelor de închiriere și leasing

Contractele de închiriere și leasing se numără printre cele mai importante domenii problematice ale unui Asset-Deal. Aceste contracte nu se transferă automat către cumpărător în multe cazuri.

În special proprietarii sau locatorii doresc adesea să decidă singuri cine va fi partenerul contractual în viitor. De aceea, multe contracte conțin clauze de acord.

Riscuri tipice apar la:

• Spații comerciale și suprafețe de operare
• Contracte de leasing auto
• Finanțări de mașini și echipamente

Dacă acordul necesar lipsește, cumpărătorul poate pierde baze operaționale importante. Acest lucru devine deosebit de problematic atunci când instalațiile de producție sau spațiile comerciale sunt indispensabile pentru funcționarea curentă.

O verificare atentă a contractelor este, prin urmare, unul dintre cei mai importanți pași pregătitori ai unui Asset-Deal.

Transferul asigurărilor și al contractelor de furnizare

Asigurările și contractele de furnizare au adesea o mare importanță economică pentru activitatea curentă a afacerii. În cadrul Asset Deal-ului, aceste contracte nu se transferă însă, de obicei, automat către cumpărător.

Multe contracte conțin clauze care necesită acordul partenerului contractual. Fără acest acord, societatea inițială rămâne partener contractual.

Deosebit de relevante sunt:

• Asigurări de răspundere civilă generală
• Contracte de furnizare și contracte-cadru
• Acorduri de întreținere și servicii

Problemele apar adesea atunci când furnizorii importanți refuză colaborarea cu noul operator sau doresc să modifice condițiile existente. Acest lucru poate duce la costuri suplimentare sau la blocaje în aprovizionare.

Cumpărătorii verifică, prin urmare, în mod regulat, chiar înainte de încheierea contractului, care contracte sunt indispensabile pentru funcționare.

Riscuri în cazul lipsei acordului

Dacă acordul unui partener contractual lipsește, un transfer de contract planificat poate fi ineficient. Cumpărătorul primește atunci active individuale, dar nu poate continua anumite contracte.

Acest lucru creează riscuri economice considerabile. Acest lucru devine deosebit de critic în cazul contractelor care sunt necesare pentru activitatea curentă a afacerii.

Cazurile problematice tipice se referă la:

• Contracte de închiriere pentru locații de operare
• contracte importante cu clienții
• acorduri exclusive de furnizare

În unele cazuri, partenerul contractual are chiar un drept de reziliere odată ce are loc o vânzare a companiei. Cumpărătorii trebuie, prin urmare, să verifice din timp ce acorduri sunt necesare și dacă există alternative economice.

O verificare diligentă (due diligence) reduce semnificativ riscul surprizelor ulterioare.

Răspunderea societății preluate

Într-un Asset-Deal, cumpărătorul nu preia automat toate datoriile societății anterioare. Cu toate acestea, legea prevede în anumite cazuri o răspundere a societății preluate. Deosebit de relevante sunt reglementările legale privind răspunderea în cazul transferului unei întreprinderi. Acestea au scopul de a proteja creditorii și de a preveni pierderea obligațiilor prin transferul unei afaceri.

Domenii posibile de răspundere sunt:

• obligații deschise ale companiei
• anumite datorii fiscale
• obligații de asigurări sociale

Răspunderea depinde în mare măsură de amploarea preluării și de structura specifică a Asset Deal-ului. În special la achiziția unei unități funcționale, instanțele verifică adesea dacă există într-adevăr o continuare economică a activității anterioare.

O verificare juridică și economică înainte de încheierea contractului este, prin urmare, deosebit de importantă.

Răspunderea conform § 38 UGB

§ 38 UGB reglementează în cadrul Asset-Deal-ului în special transferul raporturilor juridice legate de întreprindere. Dacă cumpărătorul preia o întreprindere sau o unitate funcțională, continuând activitatea anterioară, anumite raporturi juridice aparținând întreprinderii se transferă, în principiu, către achizitor.

Acestea includ în special:

• raporturi contractuale existente
• creanțe legate de întreprindere
• anumite obligații ale companiei

În anumite condiții, societatea preluată răspunde, conform § 38 alin. 4 UGB, și pentru obligațiile existente legate de întreprindere. Partenerii contractuali pot însă contesta transferul anumitor raporturi juridice.

Răspunderea conform § 1409 ABGB

Pe lângă § 38 UGB, și § 1409 ABGB poate declanșa o răspundere a cumpărătorului. Dispoziția se referă la preluarea unui patrimoniu sau a unei întreprinderi prin act juridic și protejează creditorii împotriva pierderii posibilităților existente de a accesa patrimoniul transferat.

Achizitorul răspunde, în anumite condiții, și pentru datoriile existente ale vânzătorului, în măsura în care acestea sunt legate de patrimoniul sau întreprinderea preluată. Decisiv este dacă datoriile erau cunoscute cumpărătorului sau ar fi trebuit să-i fie cunoscute în urma unei verificări atente.

Domenii problematice tipice sunt:

• datorii vechi necunoscute
• verificare economică insuficientă
• lipsa unei verificări diligente (due diligence)
• documentație insuficientă a transferului de active

Răspunderea este, în principiu, limitată la valoarea patrimoniului preluat. O excludere completă a răspunderii în detrimentul creditorilor nu este posibilă din punct de vedere legal.

Răspunderea societății cedente

Societatea cedentă rămâne adesea responsabilă chiar și după un Asset-Deal. Vânzarea de active individuale nu duce automat la stingerea obligațiilor existente.

Creditorii își pot, prin urmare, revendica adesea creanțele împotriva societății inițiale. Acest lucru se referă în special la datoriile care au apărut înainte de vânzarea companiei.

Domenii importante de răspundere sunt:

• datorii contractuale vechi
• obligații fiscale
• proceduri judiciare în curs

Pentru societatea cedentă, acest lucru creează riscul de a rămâne împovărată economic, în ciuda vânzării. De aceea, contractele de Asset-Deal conțin adesea reglementări detaliate privind distribuția internă a răspunderii între vânzător și cumpărător.

Răspunderea conform § 38 UGB

Societatea cedentă rămâne adesea obligată chiar și după un Asset-Deal. Vânzarea unei întreprinderi sau a unei unități funcționale nu stinge automat obligațiile existente.

Creditorii își pot, prin urmare, revendica adesea creanțele împotriva societății anterioare. Acest lucru se referă în special la:

• creanțe deschise ale furnizorilor
• obligații contractuale existente
• obligații de plată încă neîndeplinite

În practică, cumpărătorii și vânzătorii convin adesea asupra unor reglementări interne privind răspunderea și despăgubirile. Cu toate acestea, față de creditorii externi, astfel de acorduri nu au, de obicei, efect direct.

Răspunderea conform § 1409 ABGB

De asemenea, societatea cedentă rămâne adesea responsabilă chiar și după un Asset-Deal. Vânzarea de active nu duce automat la stingerea datoriilor sau obligațiilor existente.

§ 1409 ABGB protejează creditorii în special atunci când, prin transferul de active, accesul la patrimoniul existent este îngreunat. În special în cazul companiilor cu dificultăți economice, această reglementare are o mare importanță practică.

Sunt deosebit de problematice:

• Transferuri de active esențiale
• Vânzări sub valoarea de piață
• lipsa luării în considerare a datoriilor deschise
• documentație insuficientă a prețului de achiziție

În astfel de cazuri, instanțele verifică adesea foarte atent dacă creditorii au fost dezavantajați economic prin transferul de active.

Răspunderea la achiziția unei unități funcționale

La achiziția unei unități funcționale, apar adesea probleme speciale de răspundere. Decisiv este dacă zona preluată a fost organizată economic independent și poate fi continuată în mod autonom.

Chiar și la achiziția unei unități funcționale, pot interveni reglementări legale privind răspunderea. Cumpărătorii preiau, prin urmare, în anumite circumstanțe, anumite obligații existente.

Riscurile tipice se referă la:

• creanțe deschise ale unității funcționale
• raporturi contractuale curente
• obligații față de angajați

În special în cazul unităților funcționale, delimitarea este adesea dificilă. În practică, instanțele verifică, prin urmare, foarte atent dacă a fost transferată într-adevăr o parte independentă a afacerii.

Acorduri de răspundere în cadrul Asset-Deal-ului

Adesea, cumpărătorii și vânzătorii convin, în cadrul unui Asset-Deal, asupra unor reglementări detaliate privind distribuția răspunderii. Astfel se stabilește ce obligații preia cumpărătorul și ce riscuri rămân la vânzător.

Astfel de acorduri se referă adesea la:

• datorii deschise ale companiei
• riscuri fiscale
• proceduri judiciare în curs
• reclamații de garanție și despăgubiri

Multe reglementări privind răspunderea pot fi, în principiu, liber negociate între părțile contractante. Față de creditorii externi, însă, se aplică limite legale.

Conform § 38 UGB, anumite excluderi de răspundere față de terți pot deveni efective, de regulă, numai dacă sunt respectate cerințele legale de publicitate, de exemplu prin înregistrarea în registrul comerțului sau prin publicarea corespunzătoare.

De asemenea, § 1409 ABGB protejează creditorii în cazul transferului unei întreprinderi. Un acord contractual între cumpărător și vânzător nu poate, în principiu, exclude această răspundere legală în detrimentul creditorilor.

Alegeți acum data dorită:Consultație inițială gratuită

Răspunderi conform legislației privind asigurările sociale

În cadrul unui Asset Deal, răspunderile legate de asigurările sociale pot, de asemenea, să se transfere către cumpărător. Acest lucru devine deosebit de relevant atunci când angajații sunt preluați sau o unitate funcțională este continuată.

Contribuțiile neachitate la asigurările sociale pot, în anumite condiții, să ducă la răspunderea achizitorului. Cumpărătorii verifică, prin urmare, în mod regulat dacă toate taxele au fost plătite corect.

Domenii importante de risc sunt:

• contribuții neachitate la asigurările sociale
• taxe salariale nevirate
• răspunderi în cazul continuării activității

Preluarea angajaților are o importanță deosebită. Dacă raporturile de muncă existente sunt continuate, apar adesea obligații legale suplimentare.

Verificarea atentă a documentelor de personal reduce semnificativ riscurile de răspundere ulterioare.

Riscuri de răspundere fiscală

Răspunderile fiscale se numără printre cele mai importante domenii de risc ale unui Asset-Deal. În anumite condiții, cumpărătorul poate răspunde pentru datoriile fiscale neachitate ale companiei.

Acest lucru se referă în primul rând la taxele legate de activitatea preluată. Deosebit de problematice sunt obligațiile fiscale necunoscute sau procedurile de verificare în curs.

Riscurile tipice se referă la:

• Datorii de TVA
• Impozite pe salarii și taxe locale
• controale fiscale în curs

Cumpărătorii efectuează, prin urmare, adesea verificări fiscale ample. În acest proces, contabilitatea, declarațiile fiscale și procedurile existente sunt analizate cu atenție.

O reglementare contractuală clară privind distribuția răspunderii are o mare importanță practică în cadrul Asset-Deal-ului.

Avantajele dumneavoastră cu asistență juridică

Un Asset-Deal pare adesea, la prima vedere, mai simplu decât o achiziție clasică de companie prin acțiuni. În practică, însă, apar rapid riscuri considerabile. Chiar și erorile minore în transferul contractelor, drepturilor de marcă, raporturilor de muncă sau autorizațiilor de funcționare pot genera ulterior costuri ridicate. Deosebit de problematice sunt răspunderile ascunse conform § 1409 ABGB, creanțele fiscale deschise sau relațiile contractuale netransferate în mod eficient.

Asistența juridică asigură că achiziția companiei este structurată corect din punct de vedere legal și că riscurile economice sunt identificate din timp. În special în cazul unităților funcționale, transferurilor de afaceri sau structurilor contractuale complexe, o redactare precisă este crucială.

Avantajele dumneavoastră concrete:

• Verificarea riscurilor de răspundere, cum ar fi datoriile vechi, datoriile fiscale sau de asigurări sociale
• Redactarea juridic sigură a contractului de achiziție a companiei, incluzând preluarea contractelor, garanțiile și limitările de răspundere
• Asigurarea mărcilor, licențelor, contractelor cu clienții și raporturilor de muncă pentru un transfer fără probleme al afacerii

Alegeți acum data dorită:Consultație inițială gratuită

Întrebări frecvente – FAQ

Alegeți acum data dorită:Consultație inițială gratuită